Diversificação

Diversificar é distribuir recursos entre ativos que não reagem da mesma forma aos mesmos eventos. O objetivo é reduzir o impacto de um problema específico — uma empresa, um setor, um emissor — sobre o conjunto.

O que a diversificação reduz: o risco específico, ligado a um ativo ou emissor individual.

O que ela não reduz: o risco de mercado, que afeta praticamente tudo ao mesmo tempo. Em crises amplas, ativos que pareciam independentes costumam cair juntos.

Um erro frequente é confundir quantidade com diversificação. Ter dez produtos que seguem o mesmo índice, ou títulos de dez emissores do mesmo setor, concentra risco com aparência de distribuição. O que importa é a diferença de comportamento, não o número de linhas.

Diversificação também tem custo: mais produtos significam mais taxas, mais acompanhamento e mais complexidade tributária. Existe um ponto a partir do qual adicionar itens só adiciona trabalho.