Concentrar tudo é uma aposta, não uma estratégia

Por que isso importa?

Concentração amplifica o resultado nas duas direções, e a assimetria das perdas faz com que a direção ruim pese mais. Quem coloca tudo em uma única posição depende de estar certo todas as vezes — uma exigência que ninguém cumpre por décadas. Diversificação é o reconhecimento explícito de que você vai errar em algum momento e precisa continuar de pé quando isso acontecer.

Como aplicar?

1. Verifique se alguma posição isolada é capaz de comprometer o conjunto do seu patrimônio.
2. Considere a concentração escondida: imóvel único, empregador e investimentos no mesmo setor.
3. Prefira estar razoavelmente posicionado em vários cenários a estar perfeitamente posicionado em um.

Na prática

Diversificação bem feita reduz o resultado do melhor caso. É exatamente esse o preço que se paga para eliminar o pior.